دليل تداول الفضة: المفهوم وأساسيات بناء استراتيجية التداول

ترجم بواسطة: Ahmad Assiri | استراتيجي أبحاث

يقوم تداول الفضة على المضاربة على تحركات الأسعار، وهو نشاط تشارك فيه فئات متعددة تشمل المنتجين، والمستهلكين، والمؤسسات المالية، إلى جانب المتداولين الأفراد. ويسعى المتداولون إلى الاستفادة من تقلبات الأسعار، مع إدراكهم لاحتمالية التعرّض للخسارة، سواء من خلال شراء الفضة توقعًا لارتفاع أسعارها، أو بيعها تحسبًا لانخفاض محتمل، أو استخدامها كأداة تحوّط ضد تكاليف الإنتاج أو الاستهلاك المستقبلية.

ويضم سوق الفضة مجموعة متنوعة من المشاركين الذين يحملون توقعات ورؤى مختلفة بشأن مستقبل المعدن. وتتفاعل هذه الرؤى باستمرار مع عوامل العرض والطلب، ومعنويات المستثمرين، والمتغيرات الاقتصادية الأخرى، ما يسهم في حركة الأسعار المستمرة وديناميكية السوق.

كيفية تداول الفضة

لبدء تداول الفضة، يحتاج المتداول إلى فتح حساب تداول ممول بإيداع نقدي لدى وسيط مناسب. بعد ذلك، من المهم وضع استراتيجية تداول واضحة تساعد على اتخاذ قرارات مدروسة في السوق. يمكن أن تعتمد استراتيجية تداول الفضة على التحليل الأساسي، الذي يركز على عوامل العرض والطلب والأوضاع الاقتصادية، أو على التحليل الفني الذي يدرس حركة الأسعار والمؤشرات. وغالبًا ما يفضّل المتداولون الجمع بين الطريقتين للحصول على صورة أوضح للسوق. يجب أن توضّح الاستراتيجية نقاط الدخول والخروج، إلى جانب تحديد مستويات جني الأرباح وإيقاف الخسارة. كما تُعد إدارة رأس المال والمخاطر جزءًا أساسيًا من التداول، حيث ينبغي تحديد حجم الصفقة بما يتناسب مع رصيد الحساب لتقليل الخسائر المحتملة. وبعد تمويل الحساب وتجهيز الاستراتيجية، يمكن البدء في تداول الفضة. ومع ذلك، يُنصح المتداولون الجدد باستخدام حساب تجريبي في البداية، لأنه يتيح التعرّف على السوق وتجربة الاستراتيجيات في بيئة تحاكي التداول الحقيقي دون المخاطرة بأموال فعلية.

أسهم الفضة وصناديق المؤشرات المتداولة

تتعدد طرق تداول الفضة بحسب مستوى التعرّض الذي يسعى إليه المتداول. فإلى جانب تداول الفضة المادية، مثل السبائك، يمكن الحصول على تعرّض غير مباشر عبر أسهم شركات تعدين الفضة. ومع ذلك، لا تتحرك أسهم التعدين دائمًا بما يتماشى مع سعر الفضة، إذ تتأثر بعوامل تشغيلية ومالية خاصة بكل شركة.

ولتقليل تأثير هذه العوامل، يختار بعض المتداولين صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) التي تتبع شركات تعدين الفضة أو مؤشرات تعدين متخصصة، ما يوفر تعرّضًا أوسع وأكثر تنويعًا. كما تتيح بعض صناديق المؤشرات المتداولة تعرّضًا أقرب لسعر الفضة نفسه، رغم احتمال وجود فروق طفيفة في الأداء نتيجة ما يُعرف بخطأ التتبّع.

كيفية تداول عقود فروقات الفضة

تُعد عقود فروقات الفضة (Silver CFDs) من أسهل وأكثر الطرق كفاءة لتداول الفضة. تتيح هذه العقود للمتداولين الاستفادة من تحركات سعر الفضة دون الحاجة إلى امتلاك الفضة فعليًا، حيث تتم تسويتها نقديًا. من خلال تداول عقود الفروقات، يمكن فتح صفقات شراء (Long) عند توقّع ارتفاع الأسعار، أو صفقات بيع (Short) عند توقّع انخفاضها، مما يوفر مرونة في الاستفادة من تحركات السوق في الاتجاهين. 

ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن تداول عقود الفروقات يعتمد على الرافعة المالية، وهو ما قد يضاعف الأرباح المحتملة، لكنه في المقابل يزيد من مستوى المخاطر، ما يستدعي فهم آلية التداول وتطبيق إدارة مخاطر مناسبة.

لماذا نتداول الفضة؟

تُعد الفضة من المعادن التي تجمع بين القيمة الاستثمارية والاستخدام الصناعي، ويتم تداولها يوميًا بكميات كبيرة في الأسواق العالمية. وتُعرف الفضة بأنها سلعة تتغيّر أسعارها بشكل ملحوظ، حيث تحرّك سعرها خلال العامين الأخيرين بين 17.85 و32.68 دولارًا للأوقية. هذا التغيّر المستمر في السعر يجعل الفضة جذابة للتداول، إذ يوفّر فرصًا متكررة للمتداولين. ولا تتأثر أسعار الفضة بعوامل الإنتاج فقط، بل تتأثر أيضًا بعوامل اقتصادية عامة مثل أسعار الفائدة والتضخم وحالة الاقتصاد العالمي. غالبًا ما ينظر المستثمرون إلى الفضة على أنها مخزن للقيمة ووسيلة للتحوّط من التضخم، خاصة أنها لا تتحرك دائمًا بنفس اتجاه الأسواق الأخرى. ورغم أن البنوك المركزية لا تعتمد على الفضة في احتياطاتها كما تفعل مع الذهب، فإن الفضة تشترك مع الذهب في العديد من الخصائص الاستثمارية.

كما تتميّز الفضة بأنها أكثر سهولة من حيث الدخول مقارنة بالذهب، إذ يتم تداول الذهب عند مستويات سعرية أعلى بكثير. ولهذا السبب، يختار العديد من المبتدئين الفضة كنقطة بداية لفهم تداول المعادن الثمينة والتعرّف على آلية تحرّك أسعارها.

مزايا تداول الفضة

تتميّز الفضة بمكانة خاصة في الأسواق، إذ تجمع بين كونها معدنًا ثمينًا ومعدنًا صناعيًا في الوقت نفسه، ويتم تداولها يوميًا بكميات كبيرة حول العالم. وتُعرف الفضة بتقلّباتها السعرية، حيث تحرّك سعرها خلال العامين الماضيين بين 17.85 و32.68 دولارًا للأوقية. يساهم هذا التغيّر المستمر في الأسعار في خلق فرص تداول متكررة، ما يجعل الفضة محل اهتمام المتداولين. ولا ترتبط تحركات سعر الفضة بالإنتاج فقط، بل تتأثر أيضًا بعوامل اقتصادية أوسع مثل أسعار الفائدة والتضخم، ولهذا ينظر إليها أحيانًا كمخزن للقيمة. وعلى الرغم من أن البنوك المركزية لا تعتمد على الفضة في احتياطاتها كما هو الحال مع الذهب، فإن الفضة تشترك مع الذهب في بعض الخصائص، أبرزها التحوّط من التضخم. وفي الوقت نفسه، تعكس أسعار الفضة الطلب الصناعي المتزايد عليها في قطاعات متعددة.

كما تُعد الفضة نقطة دخول مناسبة للمبتدئين إلى سوق المعادن الثمينة، نظرًا لانخفاض سعرها مقارنة بالذهب، إذ يُتداول الذهب عند مستويات سعرية تعادل نحو 88 ضعف سعر الفضة.

مخاطر تداول الفضة

غالبًا ما يحظى الذهب باهتمام أكبر مقارنة بالفضة، إذ يستقطب حصة أعلى من الاستثمارات في المعادن الثمينة ويحصل على تغطية إعلامية أوسع. وعلى الرغم من أن الطلب على الفضة تجاوز المعروض خلال عام 2023، فإن حجم الاستثمار الصافي في الفضة المادية تراجع بنسبة 28%، وفقًا لبيانات معهد الفضة، مع توقّعات بانخفاض إضافي بنسبة 13% خلال عام 2024. وقد يسهم هذا التراجع في تقليص الفائض في السوق أو القضاء عليه تدريجيًا. وكغيرها من المعادن الثمينة، لا توفّر الفضة دخلًا منتظمًا، مثل توزيعات الأرباح أو العوائد الثابتة، وهو ما قد يدفع بعض المتداولين إلى تفضيل الأسهم أو السندات. في المقابل، تتميّز الفضة بتقلّبات سعرية واضحة ونطاقات تداول واسعة، ما يخلق فرصًا محتملة للتداول، لكنه في الوقت نفسه يفرض مستوى أعلى من المخاطر يتطلب إدارة دقيقة وحذرة لرأس المال.

ما الذي يحرّك أسعار الفضة؟

يتأثر سعر الفضة الفوري بشكل وثيق ببيانات خلق الوظائف الواردة في تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي على مدار العامين الماضيين، وفقًا لبيانات Trading Economics.

ويؤدي تفاعل هذه العوامل إلى تقلبات مستمرة في الأسعار، حيث يسعى السوق إلى الوصول إلى مستوى سعري يعكس توازن قوى العرض والطلب بين المشترين والبائعين. ونظرًا لتغيّر هذه المؤثرات بصورة متواصلة، تظل أسعار الفضة مرنة وديناميكية، وسريعة الاستجابة لأي معلومات أو بيانات جديدة.

كيفية التعامل مع التداول اليومي للفضة

في التداول اليومي للفضة، يُعد تحديد الاتجاه العام للسوق خطوة أساسية. ويتطلب ذلك معرفة ما إذا كانت حركة السعر امتدادًا لاتجاه قائم أو بداية لاتجاه جديد، إلى جانب تقييم قوة هذا الاتجاه لتقدير احتمالات استمراره.

تنقسم الاتجاهات عادةً إلى اتجاه صاعد، يتميز بتسجيل قمم وقيعان أعلى، واتجاه هابط، يتسم بتكوين قمم وقيعان أدنى. وغالبًا ما يشير الاتجاه الصاعد إلى فرص محتملة لارتفاع الأسعار، في حين يعكس الاتجاه الهابط احتمالية تراجعها. كما ينبغي على المتداولين اليوميين متابعة الإشارات الفنية التي قد تدل على تغير الاتجاه. وتشمل هذه الإشارات نماذج الشموع اليابانية، مثل نموذج الشهاب أو المطرقة، إضافة إلى تقاطعات المتوسطات المتحركة، وحالات الشراء المفرط أو البيع المفرط التي يمكن رصدها باستخدام مؤشرات فنية مثل مؤشر القوة النسبية لفترة 14.

الفضة مقابل الذهب

غالبًا ما تتم مقارنة الفضة بالذهب، رغم أن الذهب يحظى عادةً باهتمام إعلامي وسوقي أكبر. ومع تراجع احتفاظ البنوك المركزية بالفضة ضمن احتياطياتها، تأثرت مكانتها مقارنة بالذهب في الأسواق المالية. ويعتمد المتداولون على ما يُعرف بنسبة الذهب إلى الفضة، والتي يتم احتسابها من خلال قسمة سعر الذهب بالدولار للأوقية على سعر الفضة بالوحدة نفسها. وتُستخدم هذه النسبة لقياس القيمة النسبية بين المعدنين، وقد شهدت تقلبات كبيرة عبر السنوات، إذ انخفضت إلى 31.6 مقابل 1 في أبريل 2011، قبل أن ترتفع إلى 114.7 مقابل 1 في أبريل 2020.

تُظهر بيانات Macrotrends.net حركة نسبة الذهب إلى الفضة على مدار العشرين عامًا الماضية. ورغم التقلبات التي شهدتها هذه النسبة، فقد تحرك الذهب والفضة عمومًا في الاتجاه نفسه خلال السنوات الخمس الأخيرة.

وخلال هذه الفترة، ارتفع سعر الذهب بنسبة 63.50%، في حين سجّلت الفضة زيادة قدرها 55.60%. وقد يأخذ المتداولون هذه العلاقة التاريخية بين الذهب والفضة بعين الاعتبار عند اتخاذ قرارات التداول، مثل تحديد نقاط الدخول، ومستويات إيقاف الخسارة، وأهداف جني الأرباح. ومع ذلك، يجدر التأكيد على أن الأداء التاريخي لا يُعد مؤشرًا مضمونًا على النتائج المستقبلية.